10月28日，國芯科技發布2023年三季度報告。公司三季度單季營收1.55億元，同比增長36.66%，環比增長82.87%。同時公司研發投入大幅增加，三季度研發投入6746萬元，前三季度累計達到1.78億元，同比接近翻倍。伴隨著下游各細分領域景氣度上升，特別是隨著汽車電子去庫存的加速推進，作為國產嵌入式CPU設計領域的領軍者，公司業績有望逐季回暖。

　　營收大幅增長，邊緣計算需求強勁

　　公司三季度實現營收1.55億元，同比增長36.66%，相比二季度8457萬元環比增長82.87%。前三季度營收累計3.75億元，同比增長16.41%。公司營收的高速增長，主要得益于今年以來邊緣計算業務的強勁需求。根據三季報公告，報告期內公司邊緣計算芯片業務收入達到6805.4萬元，去年同期僅為260.71萬元。前三季度邊緣計算芯片業務營收累計達到1.78億元，貢獻了公司接近一半的營收，去年同期則為5682萬元。

　　邊緣計算在為各種應用提供低延時和開放的網絡能力的同時，能夠減少超大流量對于網絡的消耗。根據中國信息通信研究院統計，2021年中國邊緣計算市場規模436.4億元，隨著5G、物聯網、各行業智能化轉型升級，數據爆發增長，邊緣數據計算處理成為必需，預計我國邊緣計算市場規模將持續增長，2024年將增長至超1800億元。而邊緣計算芯片是實現邊緣計算能力的重要基礎硬件，公司未來將持續受益中國邊緣計算市場的增長。

　　公司的重要下游領域之一的汽車電子也呈現了較高的景氣度。汽車電動化和智能化帶動單車MCU 用量中短期內呈增加趨勢。數據顯示，2018-2022的五年時間，全球新能源車滲透率從2%快速上升到13%。國內方面增長則更為迅猛，乘聯會統計，2023年9月新能源車銷量達到75萬輛，滲透率達到37.9%。根據國際半導體巨頭意法半導體最新發布的三季度報告，其營收達到44.3億美元，同比增長2.5%，高于此前給出的業績指引與市場預期。意法半導體CEO表示，汽車業務持續增長推動了業績超預期，并抵消了個人電子相關業務收入的下降。

　　值得注意的是，公司三季度末合同負債達到3.03億元，同比增長114.88%。合同負債的高速增長，為企業未來的業績提供了有力支撐。隨著兩大下游領域景氣度的不斷提升，公司未來業績有望逐季回暖，特別是根據往年的傳統，第四季度一般是公司的收入實現的大頭。

　　研發投入翻倍，汽車電子及邊緣計算業務有序推進

　　公司三季度研發投入6746萬元，前三季度累計達到1.78億元，同比接近翻倍，研發投入增長迅猛�；�于公司的發展戰略，抓住汽車電子、高性能計算和AI領域的發展機遇，特別是進一步抓住汽車電子國產替代的發展窗口期，公司持續加大了研發投入，大幅度地增加了研發人員數量，大力布局汽車電子、RAID 控制芯片、云安全芯片等自主芯片的研發。同時公司作為Fabless芯片設計公司，需要保持高強度的研發投入以確保其在CPU 內核研發、芯片產品性能及RISC-V 等新型指令集上的技術前瞻性，從而穩固長期的核心競爭力。

　　汽車電子方面，公司已經布局了12條產品線，，包括汽車車身和網關控制芯片、動力總成控制芯片、域控制芯片、新能源電池管理芯片、車聯網安全芯片、數�；旌闲盘栴愋酒�、主動降噪專用SoC芯片、線控底盤芯片、儀表芯片、安全氣囊芯片、輔助駕駛處理芯片和智能傳感芯片等，部分產品性能對標恩智浦等國際一線大廠，全面覆蓋汽車電子各個領域，未來也不排除繼續擴大產品線布局。從產品性能上，公司部分產品已達到國際芯片巨頭的同等水平，重點填補國內在汽車電子領域的多項空白產品。公司內測成功的多核MCU芯片CCFC3007PT、汽車電子安全氣囊點火驅動芯片、正在流片驗證的主動降噪芯片均是打破國外壟斷的芯片產品。目前，公司汽車電子芯片已陸續進入比亞迪、奇瑞、吉利、上汽、長安、長城、一汽、東風、小鵬等眾多汽車整機廠商，在20余款自主及合資品牌汽車上實現批量應用。

　　邊緣計算方面，公司研發的自主邊緣計算芯片具備多核計算、網絡路徑和協議加速引擎、路由轉發以及多種高速通信接口，適用于邊緣計算與網絡通信領域產品的計算、安全及通信需求。近期公司完成了兩款自研芯片H2040及CCP1080T的開發工作。兩款芯片都是高性能邊緣計算、安全和網絡通信集成處理控制器芯片，H2040基于28nm工藝設計，采用國芯32位四核的PowerPC指令架構CPU核，集成DDR3.0、PCIe3.0、千兆網、SATA2.0、RapidIO2.0等接口，CCP1080T則基于14nm工藝設計，采用國芯64 位多核PowerPC 架構CPU核，集成高性能密碼算法引擎、網絡數據加速引擎等，具有萬兆網、PCIe3.0、USB3.0等高速接口。這兩款芯片都已完成芯片測試，功能和性能指標滿足設計需求，進入市場推廣。

　　回購計劃彰顯管理層信心

　　基于對公司未來持續發展的信心，并為了完善公司的長效激勵機制，充分調動公司員工的積極性，公司于2023年1月發布公告，擬以集中競價方式回購公司股票�；刭徆煞輰⒃诤线m的時間全部用于員工持股及/或股權激勵計劃�；刭弮r格不超過52.66元/股，資金總額區間為1-2億元。

　　根據公司公告，截至三季度末，公司已累計回購股份2,956,563股，占公司總股本的0.88%，支付總金額約為1.37億元。該回購計劃充分顯示了公司核心管理層對公司未來持續發展的信心和長期價值的判斷。

　　公司曾獲國家科技進步二等獎，是嵌入式CPU國產替代領域的龍頭企業。伴隨著公司下游邊緣計算及汽車電子等領域景氣度的抬升，以及公司各方面研發、市場的全面推進，疊加芯片國產化趨勢的明朗化，公司未來發展空間廣闊，未來發展潛力值得期待。